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? ? 隨著我國城鎮(zhèn)化率提高，城市規(guī)模日益擴(kuò)大，人口數(shù)量急劇增加，“垃圾圍城”的形勢亦越發(fā)嚴(yán)峻。在此背景下，憑著“減量化、無害化、資源化”的優(yōu)勢，垃圾發(fā)電越來越受重視，正成為整個固廢領(lǐng)域乃至環(huán)保行業(yè)的新寵。
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? ? 垃圾發(fā)電項目獲關(guān)注
? ? 2012年以來，曾因環(huán)境問題發(fā)展受阻的垃圾焚燒發(fā)電項目出現(xiàn)一股投建潮。據(jù)不完全統(tǒng)計，2014年我國中標(biāo)/簽約垃圾焚燒發(fā)電項目數(shù)約為44個，2015年垃圾焚燒發(fā)電中標(biāo)/簽約項目約為74個，2016年，垃圾焚燒發(fā)電中標(biāo)/簽約項目約為147個。
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2012-2016年中國垃圾發(fā)電中標(biāo)/簽約項目規(guī)模(單位：個)
資料來源：《前瞻產(chǎn)業(yè)研究院垃圾發(fā)電行業(yè)報告》
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? ? 區(qū)域分布來看，2012年以前，中國垃圾發(fā)電項目主要集中東南地區(qū)大型城市，但2012年以后，不僅是南京等東部大型城市，還有包括湖南株洲、安徽合肥、山西太原等二線城市以及甘肅蘭州、金昌，四川崇州等西部地區(qū)的垃圾焚燒發(fā)電項目開始紛紛啟動。
? ? 可見，2012年以來，我國進(jìn)入垃圾發(fā)電的黃金時期，各省會及中心城市都在投資建設(shè)或籌建垃圾焚燒發(fā)電廠，其主要原因之一是垃圾發(fā)電行業(yè)較高的投資回報率，盈利能力較強(qiáng)。垃圾焚燒發(fā)電的利潤，一部分來源于垃圾處理費(fèi)補(bǔ)貼，另一部分來源于上網(wǎng)電價收入。
? ? 垃圾發(fā)電項目經(jīng)營狀況
? ? 近些年是垃圾發(fā)電行業(yè)發(fā)展的高潮期，項目投資不斷加大，企業(yè)在垃圾發(fā)電業(yè)務(wù)領(lǐng)域的盈利能力不斷增強(qiáng)。由于垃圾發(fā)電業(yè)務(wù)是大多數(shù)公司的眾多業(yè)務(wù)之一，因此不能將企業(yè)利潤總額直接相加得出行業(yè)利潤總額。
? ? 采用上市公司分行業(yè)比例，及公司在行業(yè)中的市場份額等比例，進(jìn)行推算現(xiàn)階段我國垃圾發(fā)電行業(yè)的盈利水平得出，近年來，我國垃圾發(fā)電行業(yè)盈利水平呈現(xiàn)逐年上升的態(tài)勢，2015年，我國垃圾發(fā)電行業(yè)利潤總額為19.17億元，同比增長15.63%。2016年，我國垃圾發(fā)電行業(yè)利潤總額為21.07億元，同比增長9.91%。
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2011-2016年中國垃圾發(fā)電行業(yè)利潤總額及其增速走勢圖(單位：億元)
資料來源：《前瞻產(chǎn)業(yè)研究院垃圾發(fā)電行業(yè)報告》
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? ? 同時，由于我國城市生活垃圾處理行業(yè)起步較晚，并且工藝技術(shù)復(fù)雜，市場競爭并不充分，因此目前我國城市生活垃圾處理行業(yè)總體毛利率處于較高水平。
? ? 垃圾發(fā)電行業(yè)前景預(yù)測
? ? 2010年，我國垃圾焚燒處理能力為8.96萬t/d，2014年達(dá)到15.34萬t/d，核算得出其復(fù)合增長率為14.39%。根據(jù)比例以及歷史數(shù)據(jù)，采用多項式擬合，預(yù)測到2022年，中國垃圾發(fā)電焚燒處理能力將接近43萬t/d。
? ? 未來隨著新建產(chǎn)能相繼投運(yùn)，將從建設(shè)和運(yùn)營兩個方面帶來增量市場。根據(jù)25%的產(chǎn)能投放增速假設(shè)，預(yù)計2017年有望達(dá)到39萬t/d產(chǎn)能。建設(shè)期間，假設(shè)每噸日產(chǎn)能需要投入40萬。運(yùn)營期間，假設(shè)每噸垃圾處置補(bǔ)貼費(fèi)用為85元/噸，每噸上網(wǎng)電價0.65元/度，每噸垃圾發(fā)300度電，電量上網(wǎng)率為80%，則處理每噸垃圾收入241元。
? ? 綜合以上假設(shè)，同時考慮存量和增量市場，可大致估算出垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)市場空間2015-2017年分別為416億、520億、650億元。到2022年，預(yù)計我國垃圾發(fā)電行業(yè)建設(shè)市場空間為763億元，運(yùn)營市場空間達(dá)836億元。總市場規(guī)模將接近1600億元。
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2017-2022年垃圾發(fā)電行業(yè)市場規(guī)模預(yù)測(單位：億元)
資料來源：《前瞻產(chǎn)業(yè)研究院垃圾發(fā)電行業(yè)報告》
