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01 政策口徑升級：點源指標切換為面源治理政策
從2015 年起，我國水環(huán)境治理行業(yè)政策發(fā)布頻繁，其中“水十條”的發(fā)布標志著我國水環(huán)境治理從政策層面全面進入了面源治理、綜合治理的新時期。我國先后出臺了《水污染防治行動計劃 》、《“十三五”全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設施建設規(guī)劃》、《重點流域水污染防治規(guī)劃(2016-2020年)》《城鎮(zhèn)污水處理提質(zhì)增效三年行動方案（2019-2021年）》等多項政策法規(guī)。
02 部分細分領域市場空間廣闊
2.1 排放標準提升，污水處理進入提標改造期
近年來，污水處理一直是我國生態(tài)環(huán)境保護的重點領域。由于單一污水處理項目新建產(chǎn)能需求減弱，新增市政項目基本以提標改造為主，目前我國城鎮(zhèn)污水處理規(guī)模超過2億噸/天，已有80%左右完成提標改造出水達一級A，在三年行動規(guī)劃下，未來兩年仍有千億改造空間。
重點流域水生態(tài)環(huán)境保護“十四五”規(guī)劃編制工作推進會上提出了“有河要有水，有水要有魚，有魚要有草，下河能游泳”的要求，將在水環(huán)境質(zhì)量改善的基礎上更加注重水生態(tài)保護修復。污水提標改造仍是“十四五”規(guī)劃的重要內(nèi)容。
污水處理廠提標改造需求將帶來廣闊市場空間。隨著我國對環(huán)境保護要求的不斷提高，越來越多污水廠的排放標準由原來的《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標準》(GB18918-2002)二級、一級 B 標準提升為一級 A 甚至更高標準，污水處理廠提標改造迫在眉睫。截止 2019 年底，主要上市公司一級 A 標準執(zhí)行率約60%，提標改造空間較大。預估“十四五”時期，污水處理提標改造整體市場空間約 800 億元。
2.2 村鎮(zhèn)污水為補短板重點方向，技術型公司優(yōu)勢明顯
由于農(nóng)村居民環(huán)境保護意識不足，以及經(jīng)濟條件有限，許多村莊缺乏完善的污水收集系統(tǒng)，直排現(xiàn)象普遍。同時行政村污水垃圾治理相對緩慢，與城市、縣城相比，污水垃圾等環(huán)境基礎設施嚴重滯后。2018年全國建制鎮(zhèn)和鄉(xiāng)村污水處理率分別僅53%和19% ，距十三五目標相差甚遠，其中村鎮(zhèn)污水設備空間預計千億以上。
膜技術公司受益于污水資源化和農(nóng)村污水分散式治理：MBR相較于傳統(tǒng)工藝（ A2O ）的核心優(yōu)勢在于占地面積小、污泥量少、出水水質(zhì)好。在污水資源化及村鎮(zhèn)污水分布治水技術中優(yōu)勢突出。
2.3 政策紅利釋放，黑臭水體市場未來可期
2020年11月3日，新華社播發(fā)了《中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》（簡稱《建議》），其中要求，治理城鄉(xiāng)生活環(huán)境，推進城鎮(zhèn)污水管網(wǎng)全覆蓋，基本消除城市黑臭水體。當前城市黑臭水體存量市場規(guī)模仍有 300 多億元，且黑臭反彈現(xiàn)象明顯，農(nóng)村黑臭治理尚未開啟，全國治理市場空間仍是千億級別。
